非常感谢两位，我想提出的观点亚洲在过去五年当中，在使他的金融体系加强方面起了很重要的作用，但是并没有达到和平增长的模式，亚洲的经济模式还是以出口为导向的，容易受到潜在的外部冲击的影响。这是我的主要观点。我想讲三点，来支持我刚才谈到的主题，第一点就是亚洲的经济是以中国为中心，而中国现在的经济不得不减速，第二是如果中国经济减速的话并没有一个亚洲的消费者来支持这种经济增长，另外第三需要制定一个比较独立的货币政策来应对与某些国家相关的经济问题。

    首先我想谈以中国为中心的亚洲的情况。在2003年，中国是占世界经济的12.7%，而日本是7.1%，印度是4.8%，中国已经成为亚洲经济的发动机，去年中国的进口增长了40%。日本出口增长了32%，韩国进口增长了36%是来自中国，而且台湾出口了36%也是靠中国进口。中国去年占全球的GDP的4%左右，原油的消费占全球总消费的7%，煤占11%，钢铁产品占27%，铝占25%，还有世界水泥消费量的40%，所以毫无疑问，中国对亚洲经济的影响，以及对世界经济影响是非常显著的。

    我也相信中国现在经济必须减速，因为出现了经济过热。去年中国的GDP增长是9.1%，而今年一季度的增长是9.7%，而固定资产的投资也增加了43%，在北京和上海出现了泡沫，不良资产增加的情况也很严重。那么中国中央政府，特别是中央银行今年连续的搞了三次的这种紧缩信贷的方式，有时候货币政策的调整会有一些时间差，今年中国经济肯定会降低增长速度，我希望中国经济可以软着陆。

    对中国来说是这样，那么对其他亚洲国家来说，他们的经济增长很大程度上依赖中国，比如说日本、台湾他们依赖于中国经济的增长。

    第二我想谈的就是亚洲的消费者在哪。因为中国经济增长降温的话就需要找一个替代的消费者来购买这些东西。亚洲的经济很多依赖于美国的市场，那么亚洲本身来说缺乏一个进口大国，去年的下半年日本的经济增长是4.5%，2004年日本的消费增长速度很低，在中国有一些耐用消费品的增长速度还是很快的，但是这些方面占中国的消费总量并不是很大的比例，而且中国去年的经济消费占GDP的总量是下降到54%，那么从90年代的的59%下降到25%，很多国有企业在进行改革，有很多工人下岗，每年大概有7到9百万工人下岗，现在这个社会保障体系还没有完全建立，所以带来了问题。

    韩国遇到的问题，去年韩国消费下降了将近1.5%，1、2月平均的增长是0.1%，而且造成了失业率也很高，在印度消费的情况好一点，但是因为印度的人均收入都不高，在2003年他只是占中国的一半，在印度他的消费量令人担忧。在印度消费的增长速度是2.6%，低于80年代的3.6%。在泰国、印尼他们占亚洲GDP的7%左右。如果亚洲的外部需求降低的话，亚洲的消费者如果不可以填补空白的话会出现一些问题。

    第三点就是亚洲中央银行能够起的作用，在这方面支持和管理经济方面的能力，在过去的一年，我在美国的联储工作过。在90年代，投资的这种泡沫当中，其实有一些中央银行的作用是缺少的，那么现在来说，金融危机过去了，但是现在还有一些问题是存在的，那么美联储遇到的问题也不是就是自己才有的，亚洲经济在金融危机之后的外汇储备增长很快，但是亚洲这些国家花太多力气防止货币增值，他们花很多的钱保持这种汇率的稳定。

    美国的3.5%以上的资金流入靠亚洲来，那么亚洲的中央银行这样做，会影响亚洲的这种国内的货币供给，也无法控制他们国内的金融部门。如果将你的货币过于的稳定，你继续的以出口为导向，就会使经济处在一个脆弱的基础。另外还有就是亚洲目前的这种方式，等于说亚洲的做法就是给美国消费者提供人为的补贴，比如说日本、中国、这种做法就使得美国的利率高。如果比如说你的房地产价格高，这种收入拿出来购买一些进口产品，我担心的是亚洲过于关注亚洲金融危机之后的政策的修正措施，如果只是着眼于金融危机之后的问题，这样有一点不是往前看是往后看的措施，那么这种以出口为导向的，以消费为支撑的经济模式当中，随着中国经济的减速，美国的消费者减少消费的话，肯定会有一些问题。

    在亚洲当然大家可以对亚洲金融危机之后，还是取得了很多的进展，比如说在金融的基础架构方面加大了很多的工作，来解决金融危机出现的问题，谢谢各位。