中国的金融体系结构是这样的：在中央银行之下，以国有商业银行为金融市场的中坚力量；其余为国家资本控制的非银行金融机构，如信托投资公司，证券公司、保险公司、财务公司等：此外还有外资银行在中国的分行、代表处等。中国对银行业，证券业、保险业实行分业经营，为业监督。根据目前的法规，金融业分业经营的原则主要有：商业银行、证券公司和保险公司不能相互持股，业务范围也不能交叉；商业银行、证券公司和保险公司也不能持有信托投资公司的股份，但信托投资公司可以持有证券公司的股份；信托投资公司作为一个非金融性的集团公司，可以投资商业银行、证券公司和保险公司。

    银行

    中国的银行体系包括中央银行、政策性银行、国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行以及城乡信用社和信托投资公司等非银行金融机构。中央银行是中国人民银行，是国务院领导和管理全国金融事业的国家机构，主要职责是稳定货币和金融监管。1998年，中国人民银行的机构设置进行了重大改革，改变了分支机构按行政区划设置的状况，在全国设置若干个跨省、自治区、直辖市分行。在不设分行的省会城市设立金融监管办事处，作为分行的派出机构，负责对辖区内的银行和非银行金融机构实施监管。省会城市中心支行不再隶属于某个省份，这有利于人民银行摆脱行政干预，充分履行监管责任。

    政策性银行是为国家经济政策提供资金支持的专业化银行，它实行计划管理资金、定向筹集和使用资金、自求平衡、保本经营的管理原则，不以盈利为目的。目前的政策性银行是作为促进专业银行商业化改革的一个步骤，共3家：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。国家开发银行的主要贷款对象是国家批准立项的基础产业和支柱产业、大中型基本建设、技术改造等政策性项目及其配套工程。中国农业发展银行主要承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政支农资金。中国进出口银行主要是为大型成套设备和机电产品出口提供出口信贷。在项目操作过程中，政策性银行对于具体业务的营运，一般是委托商业银行进办理。

    商业银行是中国金融体系的主体部分，主要包括两个部分。一是由原国家专业银行转化而来的国有商业银行，包括中国工商银行、中国银行、中国农业银行和中国建设银行。这几家国有商业银行资产规模巨大，金融网点众多，是目前中国金融体系中的主导力量，但历史上形成的不良贷款问题也比较突出。另一部分是改革开放后新设或恢复设立的其他商业银行，由于在经营的初期没有受专业分工的限期，实行规范化的管理，并且没有沉重的不良债权负担，业务规模日益扩大，为中国商业银行体系中的新生力量，比较接近于国际惯例的商业银行。中国各项银行业务种类齐全。如商业银行的信贷资金贷款范围包括短期周转贷款、技术改造贷款、固定资产贷款、消费贷款；业务范围从本币业务到外汇业务，中间业务；业务品种从简单的存、贷、汇发展到包括投资咨询，个人理财、网上银行、电子商务等内容的综合金融服务。在金融调控手段方面，从1998年开始，中国人民银行取消对国有商业银行贷款限额的控制，在推行资产负债比例管理和风险管理的基础上，实行“计划指导，自求平衡，比例管理，间接调控”的新的管理体制。人民银行主要运用存款准备金率、利率、公开市场操作、外汇操作、再贴现等金融政策工具调节货币供应量。中国货币政策的最终目标是保持人民币币值稳定，并以此促进经济增长。保持人民币币值稳定，并不是指物价固定不变，而是指从中国实际出发，保持国内物价和人民币汇率的相对稳定。从1997年10月起，中国物价总水平开始负增长，1998年开始出现通货紧缩的迹象。对此，中国政府采取扩大需求的方针，实行积极的财政政策，同时综合运用其他政策，调控宏观经济。在运用多种货币政策工具调节和增加货币供应的同时，出台了一系列信贷政策措施，扩大需求，促进经济结构调整，获得了预期效果。

    证券业务

    20世纪80年代后，中国各类证券业务从无到有，从小到大，从地区性市场快速发展成为具有一定规模的全国性市场。目前中国的证券市场包括债券市场、股票市场、基金市场和商品期货市场。证券经营机构经营的业务有：证券的承销、证券的自营买卖、证券交易的代理、证券抵押融资、公司财务顾问、企业重组、收购与兼并、基金与资产管理等。证券经营机构不得以任何形式经营存款业务，不得对保证金付息，不得经营证券抵押贷款以外的任何贷款业务。

    全国有两家证券交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所。目前，上海证券交易所股票交易额仅次于东京、香港，为亚洲第三大股票交易市场。在证交所可挂牌上市的有价证券主要包括：国家发行的各类债券；省或相当于省级地方人民政府发行的各类建设债券；金融机构发行的各类债券；全国各地公开发行的企业债券；股票及各种权利受益凭证。

    中国实行集中统一的监管体制，中国证券监督管理委员会是证券市场的管理机构。证券公司和信托投资公司在全国大中城市设立了营业机构，重要技术手段达到世界先进水平。股票、基金全部实现无纸化发行和交易，所有证券经营机构执行统一的技术标准。

    金融市场

    金融市场是融通资金、买卖有价证券的场所，一般由货币市场和资本市场两个部分组成。改革开放前，中国实行计划经济，资本由计划配置，因此基本上不存在真正意义上的金融市场。改革开放以来，中国积极培育和规范金融市场，陆续建立和完善了货币市场、票据市场、国债及其回购、股票市场等。

    货币市场

    货币市场是中央银行调控金融的重要场所。中国的货币市场包括同业拆借、债券回购和现券买卖等市场，其中最重要的是同业拆借市场。同业拆借是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构分支机构之间进行短期资金融通的行为，目的在于调剂头寸和临时性资金余额。中国的同业拆借是从1986年发展起来的。现在，同业拆借市场交易主体已由最初的16家商业银行总行扩展包括商业银行总行及其授权分行、保险公司、证券公司、证券投资基金、农村信用社联社等在内的数百家各类金融机构，全部成员存款总额和资产总额占中国金融体系的95%以上。

    外汇市场

    计划经济时期，中国实行的是高度集中的外汇管理体制，后来对此进行了改革，主要内容是：实行计划管理与市场调节相结合，缩小指令性外汇计划，扩大指导性外汇计划，建立外汇调剂市场，利用市场调节作用。从1994年开始，中国实现了人民币官方汇率与调剂市场汇率的并轨，形成了以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。1996年12月，实现了人民币经营项目下可兑换，现在已对资本项目实行部分可兑换。

    中国国际收支一直保持良好态势，人民币汇率稳定。截止2005年3月末为6591亿美元。中国在国际货币基金组织的份额，从原来的第11位提高到了第8位。目前，中国的人民币还不是自由兑换货币，人民币汇率在1美元兑换8.27元人民币左右。随着外汇储备的上升，中国将逐步放宽对资本交易的管制，推进资本项目可兑换。

    股票市场

    中国股票市场10年来走过了一些发达国家几十年所走的路。1992年，中国证券市场尚处于沪、深等少数地方试点的草创阶段；到2004年底，中国境内上市公司达到1377家，总市值37055.57亿元，约占国内生产总值的50%。在中国经济体制改革和对外开放中，金融体制的改革曾被认为长期滞后，并制约了企业的发展。但东南亚金融危机发生后，又让不少人庆幸中国金融的开放并无失控，也有人对金融不良债权增大的隐患而担忧。可见中国金融市场的发展是一个复杂而充满争议的过程。与国外相比，中国的金融市场存在着不小的差距，有着巨大的开发潜力，而其中存在的差距产生的利润空间使得中国成为世界上为数不多的能够看到赢利前景的市场。这也是外资金融机构蜂拥而至的最根本原因。外资金融公司进入中国，把他们的竞争机制也带入了中国。对于各家公司来说，市场份额有升有降，但是市场业务绝对量将会不断增加。加入WTO之后，中国金融业正进一步加快改革开放步伐，在更大范围和更深程度上带入国际金融竞争与合作的过程。

    2002年5月，中国人民银行行长在世界储蓄银行协会会员大会上发言，主要内容有：按照建立现代金融企业制度的要求，加快国有商业银行改革步伐。改革的目标是，用5年或更多一点的时间，把4家国有独资商业银行改造成为具有竞争力的现代大型商业银行。将具备条件的国有独资商业银行改组为国家控股的股份制银行。当前的主要任务是，完善法人治理结构，降低不良贷款比率，消化历史财务包袱，使其资本充足率达到国际标准。

    提高制定和执行货币政策的水平。继续执行稳健的货币政策，进一步加大金融对经济发展的支持力度，防止通货紧缩，保持币值稳定。扩大利率浮动幅度，稳步推进人民币利率市场化改革。进一步规范货币市场与资本市场的联系，追求融资渠道的多元化和适当的比例关系，并从制度上支持资本市场的健康发展。

    提高金融监管水平，维护存款人、投资人和全国纳税人的利益。在较长的时间里，中国仍将对银行、证券、保险实行分业经营、分业监管。从2002年开始，对所有商业银行实行贷款质量五级分类管理办法，并参照国际通行原则建立呆账准备金提取和核销制度。实行谨慎会计制度，提高商业银行实际盈利水平。提高信息披露的透明度。进一步完善由市场供求决定的有管理的浮动汇率制度。在保持人民币币值基本稳定的前提下，逐步完善人民币汇率形成机制。随着外汇储备的上升，逐步放宽对资本交易的管制，推进资本项目可兑换。